103 年公營事業新進職員甄試試題 財會類 中級會計學(申論4)

四、取得桃園公司財務資料如下（單位萬元）：


試作：
(一)一年以 360 天計，應付帳款週轉率定義為進貨除以平均應付帳款，請計算桃園公司：
(1)營業循環天數（計算至整數位，以下四捨五入）。
(2)現金轉換循環天數（計算至整數位，以下四捨五入）。

(二)如果桃園公司銷貨收入預期可在 104 年度成長 20%，且該公司目前正處於全能生產的狀態中，試問桃園公司 104 年預估額外資金需求將等於多少萬元？

(三)承上題，桃園公司打算以舉債方式支應額外資金需求，惟舉債額度有上限，負債不得超過資產總額 80%，且流動比率必須大於或等於 1，又桃園公司短期負債資金成本低於長期負債，則 104 年公司以長短期負債分別籌措多少金額最為有利？

解析：
本題只有第(一)小題為會計學財報分析之範疇，
(二)、(三)屬財務管理領域，邦尼就無法幫得上忙了，請見諒。
第(一)小題只考2個財務比率，應屬基本分，只要公式熟練自可拿分。
(1)營業循環天數=存貨銷售天數+應收帳款收款天數
(2)現金轉換循環天數=存貨銷售天數+應收帳款收款天數-應付帳款付款天數



我們先求：
存貨週轉次數=銷貨成本/平均存貨
=250,000/((78,000+58,000)/2)=250/68=3.67647

存貨銷售天數=360/3.67647=98天

再來，
應收帳款週轉次數=銷貨收入/平均應收帳款
=360,000/((54,000+60,000)/2)=360/57=6.31579

應收帳款收款天數=360/6.31579=57天

所以，
(1)營業循環天數=存貨銷售天數+應收帳款收款天數
=98天+57天=155天

最後，
應付帳款付款次數=進貨/平均應付帳款
(進貨=期末存貨+銷貨成本-期初存貨=78,000+250,000-58,000=270,000)
=270,000/((27,000+30,000)/2)=270/28.5=9.47368

應付帳款付款天數=360/9.47368=38天

故，
(2)現金轉換循環天數=存貨銷售天數+應收帳款收款天數-應付帳款付款天數
=98天+57天-38天=117天

出處:邦尼解題學會計