103年地方特考三等財稅行政 會計學(選擇11)

11 甲公司於 X1 年 1 月 1 日發行三年期之應付公司債，面額為$1,000,000，票面利率為 10%，公司債利息於每年底支付，且發行日該類債信債券之市場有效利率為 8%。甲公司以有效利息法攤銷公司債相關折溢價。
甲公司於 X3 年 1 月 1 日自公開市場以市價買回其 60%之公司債，且買回日該類債信債券之市場有效利率為 12%。請問甲公司於 X3 年 1 月 1 日買回公司債應認列之損益為何？
(A)$10,715 利益 (B)$11,111 損失 (C)$21,825 利益 (D)$36,375 損失
(選C)

解析：
要解這題要會：公司債之發行、攤銷、衡量(市價計算)、與除列。
可說是把公司債的生、老、病、死都考到了。

X1/1/1發行日
寫分錄前要先求出發行日應付公司債的公允價值(市價)，
要求算公司債的公允價值很簡單，只要：

1、先求算該批公司債的現金流量(白紙黑字看票面)
2、將現金流量以發行日之市場利率折現
   即可求得發行日的公司債市價

日期	X1/12/31	X2/12/31	X3/12/31	X3/12/31
現金流量	1,000,000*10%=100,000 (票面息)	1,000,000*10%=100,000 (票面息)	1,000,000*10%=100,000 (票面息)	1,000,000 (本金)
折現至x1/1/1之現值	100,000/(1.08) =92,593	100,000/(1.08)^2=85,734	100,000/(1.08)^3=79,383	1,000,000/(1.08)^3=793,832

3、將所有現金流量折現值加總
     92,593+85,734+79,383+793,832

     =1,051,542
借：現金                         1,051,542
貸：        應付公司債                    1,000,000
貸：        應付公司債溢價                  51,542

X1/12/31付息分錄：
借：應付公司債溢價     15,877
借：利息費用                84,123 (1,051,542*0.08)
貸：        現金                                 100,000
-->X1/12/31應付公司債帳面金額=1,051,542-15,877=1,035,665

X2/12/31付息分錄：
借：應付公司債溢價     17,147
借：利息費用                82,853 (1,035,665*0.08)
貸：        現金                                 100,000
-->X2/12/31應付公司債帳面金額=1,035,665-17,147=1,018,518

X3/1/1以公平價值買回60%公司債
先來算這60%公司債的帳面價值

   = 1,018,518*0.6=611,111
再來算這60%公司債的市價(買回價格)
一樣，咱們又要來算公司債的市價了，

套用上面的方法一步一步來：

日期	X3/12/31	X3/12/31
現金流量	600,000*10%=60,000 (票面息)	600,000 (本金)
以市場利率折現至x3/1/1之現值(市價)	60,000/(1.12) =53,571	600,000/(1.12) =535,714

市價=53,571+535,714=589,285
分錄：
借：應付公司債           600,000
借：應付公司債溢價      11,111
貸：       現金                             589,285
貸：       償債利益                        21,826

故應選(C) $21,825 利益 (有小數進位差$1)
以上為老實人解法，雖然慢，但很穩。

下面是快速解法，建議進階使用者服用，不熟練的同學請小心使用：
因為題目要算的是x3/1/1 買回60%債券的償債損益，

所以只要求出x3/1/1時該批債券的帳面價值和公允價值的差異即可：

日期	X3/12/31	X3/12/31	合計
現金流量	600,000*10%=60,000 (票面息)	600,000 (本金)
以市場利率折現至x3/1/1之現值 (市價)	60,000/(1.12) =53,571	600,000/(1.12) =535,714	589,285
以有效利率折現至x3/1/1之現值 (帳面值)	60,000/(1.08) =55,556	600,000/(1.08) =555,556	611,112

償債利益=611,112-589,285=21,827
故應選(C) $21,825 利益 (有小數進位差$2)

邦尼解題學會計：103年地方特考三等財稅行政 會計學